：机厂全球供应体系，与美驰等国内外知名汽车及零部件产商建立了长期稳定的合作伙伴关系，汽车行业快速地发展下空间广阔；工程机械方面，一万亿元增发国债有望推动行业回暖，叠加挖掘机更新需求下24-25年工程机械行业需求有望反弹。投资建议：预计23-25年公司归母净利润分别为2.52/3.31/4.17亿元。”
2.公司专门干自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产和销售，产品大范围的应用于汽车、工程机械、能源等行业。
3.2023H1公司金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、双金属边界润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承占据营业收入的比重分别为29.7%、18.6%、19.5%。
5.根据《滑动轴承在风电齿轮箱中的应用现状与发展的新趋势》，使用滑轴的风电齿轮箱较使用滚轴扭矩密度可提升25%，传动链长度减少5%，齿轮箱重量降低5%，成本降低15%。
7.公司布局风电领域，新建年产1.4万套风力发电自润滑轴承项目，已有部分型号产品完成测试。
9.人形机器人的关节、电机、减速器等多部件均需使用轴承，预计2030年全球人形机器人轴承新增市场空间可达319亿元，滑动轴承因其小型化、轻量化的特性有望于多部位进行使用，公司具备一定的人形机器人轴承技术储备。
10.丝杠方面，公司2022年增发预案中计划投资建设3万套滚珠丝杠项目，此外公司参股公司滁州华纳滚珠丝杠年产能目前为60万套，目前公司丝杠已经取得商用车主机厂定点，未来也有望切入人形机器人行业生产丝杠增厚公司潜在收益。
12.汽车业务方面，目前公司已进入沃尔沃、现代等知名主机厂全球供应体系，与美驰等国内外知名汽车及零部件产商建立了长期稳定的合作伙伴关系，汽车行业快速地发展下空间广阔；工程机械方面，一万亿元增发国债有望推动行业回暖，叠加挖掘机更新需求下24-25年工程机械行业需求有望反弹。
14.我们给予公司2024年对应19XPE估值，对应目标价21.05元，首次覆盖，给予“增持”评级。
15.风险提示：主要原材料价格波动风险、宏观经济周期波动风险、汇率波动风险。
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